预期如何提前定价
会议前两周，市场根据主要产油国的表态调整供应预期。若市场预期延长减产，近月合约会先走强，月差结构转为现货升水，反映近期供应偏紧。会议结果若与预期一致，价格往往不再上涨，甚至回落，因为利好已兑现。
三种典型走势
| 走势 | 特征 | 后续概率 |
|---|---|---|
| 会前上涨、会后回落 | 预期充分定价 | 最常见，适合会前减仓 |
| 会前震荡、会后突破 | 预期分歧大 | 方向取决于实际产量目标 |
| 会前下跌、会后反弹 | 预期过度悲观 | 常出现在需求担忧被修正时 |
判断依据是月差结构是否与价格同向。
观察方法：把近月与次月合约的价差画成曲线。价格创新高但月差走弱，说明上涨由情绪推动；价格横盘但月差走强，说明现货紧张正在累积，后者更值得跟踪。
换月窗口的成本
原油差价合约按月换月，近月与远月的价差会在切换时一次性计入账户。期货升水结构下，多头换月需要付出成本；贴水结构下相反。月度持仓者必须把换月成本纳入预期收益，否则回测会系统性高估。
仓位与止损
原油日内波幅通常是外汇的三到五倍。1 手 USOIL 对应 1,000 桶，1 美元波动即 1,000 美元，账户 5,000 美元时一次 2 美元的波动就是四成本金。仓位应按单笔风险 1% 倒推，止损放宽到结构失效位，手数自然降到 0.1 手以下。
会议当天的处理
结果公布后不追第一波。等三十分钟，观察价格能否守住公布前的区间边界。若价格回到区间内，说明市场认为结果已被消化，此时按区间策略处理；若突破并伴随月差同步走强，则可顺势，但仓位减半。